Citycon Oyj Pörssitiedote 15.2.2024 kello 20.20
Operatiivinen kasvu jatkui, vuokrat ja liiketilojen vuokrausaste nousivat – tavoitellut kustannussäästöt heijastuvat vuoden 2024 ohjeistukseen
OPERATIIVISET TULOKSET
Q4/2023
- Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat vuoden neljännellä vuosineljänneksellä 5,3 % edellisvuoteen verrattuna.
- Nykyisen portfolion (ei sisällä neljää vuonna 2022 Norjassa myytyä kohdetta) nettovuokratuotot vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kasvoivat vuoden neljännellä vuosineljänneksellä 7,8 % edellisvuoteen verrattuna.
- Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 1,4 % vuoden neljännellä vuosineljänneksellä.
- Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat vuoden neljännen vuosineljänneksen aikana 1,9 %; 9,0 % yli Q4/2019 vastaavan ajankohdan tason (ennen pandemiaa).
Q1-Q4/2023
- Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 6,5 %.
- Nykyisen portfolion (ei sisällä neljää vuonna 2022 Norjassa myytyä kohdetta) nettovuokratuotot vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kasvoivat vuoden aikana 6,0 % edellisvuoteen verrattuna
- Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 1,8 %.
- Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat 3,4 % edellisvuoteen verrattuna ja 9,2 % verrattuna Q1-Q4/2019 (ennen pandemiaa).
- Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla keskivuokra nousi Q1-Q4/2023 aikana 1,6 euroa 24,0 euroon per neliömetri vuokrien indeksoinnin ja aktiivisen vuokraustoiminnan seurauksena. Uusittujen sekä uudelleen vuokrattujen vuokrasopimusten vuokran muutos 1,4 %.
TASE
- Kokonaisuudessaan vuoden 2023 aikana Citycon osti markkinoilta joukkovelkakirjojaan takaisin yhteensä 191 miljoonan euron arvosta ja käytti ostoihin yhteensä noin 184 miljoonaa euroa.
- Hybrideitä ostettiin markkinoilta takaisin 87 miljoonan euron arvosta.
- Takaisinostot tasapainottavat entisestään Cityconin maturiteettiprofiilia sekä pienentävät velkojen jälleenrahoitusriskiä.
- Huhtikuussa korvattiin ja laajennettiin silloinen 500 miljoonan euron luottosopimus uudella 650 miljoonan euron luottosopimuksella, joka sisälsi 250 miljoonan euron määräaikaislainan.
- Citycon allekirjoitti marraskuussa 1 020 miljoonan Ruotsin kruunun (noin 89,5 miljoonan euron) vihreän, kiinteäkorkoisen lainasopimuksen.
- Citycon päivitti 400 miljoonan euron yritystodistusohjelmansa vihreäksi, ja laski liikkeelle ensimmäisen vihreän yritystodistuksensa.
- kyseessä on ensimmäinen Suomessa liikkeeseen laskettu vihreä yritystodistus.
- Citycon on sitoutunut ylläpitämään investointitason luottoluokituksensa.
TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:
Citycon jatkoi vuoden 2023 aikana strategiansa ja portfolionsa vahvuuden toteennäyttämistä, sillä kaikki operatiiviset tunnuslukumme (vuokralaisten myynnit, kävijämäärät, vuokrat, vuokrausaste, vuokranmaksuaste) jatkoivat kestävää kasvuaan. Mikä tärkeintä, vertailukelpoiset vuokratuotot kasvoivat 6,5 % ja nykyisen portfolion vertailukelposilla valuuttakursseilla lasketut vuokratuotot 6,0 % vuonna 2023 edellisvuoteen verrattuna. Vahvat operationaaliset tunnusluvut heijastavat Cityconin välttämättömyyshyödykkeisiin nojautuvien keskuksien vakautta. Julkisen liikenteen solmukohdissa, kasvavissa pohjoismaisissa kaupungeissa sijaitsevat keskuksemme toimivat sekä alueidensa paikalliskeskuksina että tärkeinä “viimeisen mailin” logistisina keskuksina asiakkaille mm. päivittäistavarakaupan sekä kunnallisten että yksityisten palveluiden osalta.
Vuonna 2023 vertailukelpoiset vuokralaisten myynnit kasvoivat vuoden 2023 aikana 3,4 % ja kävijämäärät 1,8 % edellisvuoteen verrattuna. Huomionarvoista on, että vuokralaisten myynnit ylittävät koronaa edeltäneen vuoden 2019 tason jo 9,2 %:lla. Sekä nykyisten että uusien vuokralaisten kysyntä keskuksiamme kohtaan jatkui vahvana. Vuokraustoiminta jatkui aktiivisena ja allekirjoitimme 132 000 neliömetriä uusia sopimuksia. Tämä vaikutti positiivisesti liiketilojen vuokrausasteeseemme, joka nousi vuoden 96,0 %:iin. Samanaikaisesti vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu keskimääräinen neliövuokra kasvoi vuoden 2023 aikana 1,6 euroa 24,0 euroon neliömetriltä. Tämä jälleen kerran korostaa päivittäistavarakauppoihin ja julkisiin palveluihin keskittyvien keskuksiemme laatua ja houkuttelevuutta sekä liiketoimintamme vakautta vaihtelevassa markkinaympäristössä. Vuokranmaksuaste säilyi korkealla tasolla läpi vuoden ollen 99 %, mikä osaltaan korostaa Cityconin vuokralaisten laatua.
Vahvoista operatiivisista tuloksista huolimatta valuuttakurssit vaikuttivat raportoitaviin tunnuslukuihin. Vuoden aikana valuuttakurssit ovat heiluneet voimakkaasti. Erityisesti NOK- ja SEK-valuuttakurssit ovat olleet lähellä viimeisen 20 vuoden alhaisimpia tasojaan. Valuuttakursseilla oli 10,2 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vuoden 2023 operatiiviseen liikevoittoomme. Vuoden jälkimmäisellä puoliskolla valuuttakurssit kuitenkin vahvistuivat hieman, ja jos tämä trendi jatkuu, tulemme hyötymään siitä.
Samoin kasvaneet tuottovaatimukset vaikuttivat keskuksiemme tasearvoihin vuonna 2023. Toisaalta keskuksiemme tuottamat rahavirrat kasvoivat vuokrien nousun myötä, mikä osittain lievensi arvojen laskua. Nyt kun myynti- ja ostonoteerauksien välinen ero on alkanut kaventua, odotamme tuottovaatimuksien seuraavan perässä, mikä tulee myös hyödyttämään meitä vuonna 2024. Olemme loppumetreillä ottamaan kokonaan hallintaamme Kista Galleria-keskuksen Tukholmassa. Kaupan myötä Citycon ottaa vastuulleen myyjän osuuden kiinteistöön kohdistuvasta velasta ja maksaa nimellisen rahavastikkeen (2,5 miljoonaa euroa). Transaktion myötä tulemme omistamaan keskuksen kokonaisuudessaan, ja tällä tulee olemaan noin 70 miljoonan euron positiivinen vaikutus sijoituskiinteistömme kokonaisarvoon. Transaktion odotetaan toteutuvan vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
Taseen osalta Citycon jatkoi toimiaan vahvistaakseen investointitason tasettaan. Kuten olemme todenneet, uudelleenrahoitimme ja laajensimme huhtikuussa luottosopimuksemme 500 miljoonasta eurosta 650 miljoonaan euroon. Luottosopimus pitää sisällään 400 miljoonan euron luottolimiittisopimuksen sekä 250 miljoonan euron määräaikaislainan. Vuoden 2023 aikana ostimme takaisin joukkovelkakirjalainojamme 191 miljoonan euron arvosta käyttäen ostoihin yhteensä 184 miljoonaa euroa hyödyntäen markkinoilla vallitsevaa merkittävää alennusta suhteessa velkakirjojen nimellisarvoon. Lisäksi vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä allekirjoitimme noin 1 020 miljoonan Ruotsin kruunun 7-vuotisen määräaikaislainan, jossa vakuutena toimii yksi Ruotsissa sijaitseva keskuksemme. Tämä myös osaltaan osoittaa, että vakuudellisten lainojen markkina toimii hyvin myös nykyisessä liiketoimintaympäristössä. Näillä toimenpiteillä jatkamme aiempaa korkeampien markkinakorkojen tulosvaikutuksen lieventämistä vahvistaen samalla tasettamme.
Marras- ja joulukuussa ostimme kahdessa erässä takaisin hybridijoukkovelkakirjojamme 25 miljoonan euron arvosta suunnatulla osakeannilla. Ostimme hybridivelkakirjojamme takaisin alennuksella suhteessa niiden nimellisarvoon vastineeksi osakkeista, jotka laskettiin liikkeeseen markkinahinnalla. Järjestely korostaa sitoutumistamme säilyttää investointitason luottoluokituksemme. Kokonaisuudessaan ostimme vuoden 2023 aikana hybridivelkakirjojamme takaisin 87 miljoonalla eurolla. Olemme tyytyväisiä, että aktiiviset taseen vahvistamistoimemme, joilla jatkamme nykyisten korkeiden korkotasojen vaikutusten lieventämistä parantaen samanaikaisesti tasettamme, saivat tunnustusta myös S&P:ltä, joka vahvisti joulukuussa Cityconin investointitason luottoluokituksen (BBB-) ja säilytti vakaan näkymän ennallaan. Kuten vuoden 2023 aikana toteutetut toimemme osoittavat, taseen ja rahoituksen vahvistaminen ovat meille keskeisiä tavoitteita.
Siirtyessämme vuoteen 2024 olemme operatiivisesti hyvässä asemassa ja vakaa liiketoimintamallimme on osoittanut toimivuutensa epävarmasta liiketoimintaympäristöstä huolimatta. Tätä yhdistelmää vahvistaa se, että 93 % vuokristamme on sidottu indeksiin, mikä hyödyttää meitä myös vuonna 2024. On huomionarvoista, että välttämättömyyshyödykkeisiin perustuva myymälä- ja palveluvalikoimamme, joka nojautuu korkean luottoluokituksen omaaviin vuokralaisiin, on vähemmän riippuvainen kuluttajien harkinnanvaraisesta kulutuksesta. Tämä näkyy liiketoimintamme vakautena, mikä heijastuu myös tulokseemme.
Olemme pystyneet nostamaan vuokria indeksointien seurauksena samalla kuin vuokralaisten myynnit ovat kasvaneet, minkä seurauksena vuokralaisten maksaman vuokran osuus heidän liikevaihdostaan on pysynyt alhaisena (9,5 %). Näin ollen pystymmekin indeksoimaan vuokria myös jatkossa vaarantamatta vuokralaistemme mahdollisuuksia jatkaa kannattavan liiketoiminnan harjoittamista. On myös tärkeää huomata, että kun Lippulaivan viimeiset asuinrakennukset valmistuivat Q1/2023, meillä ei ole merkittäviä investointeja tiedossa vuodelle 2024.
Markkinoilla on merkittävä määrä vapaana olevaa pääomaa ja korkotasot ovat laskussa. Tämän myötä, odotamme myös transaktiomarkkinoiden aktivoituvan merkittävästi vuoden 2024 aikana. Tämän perusteella nostamme aikaisemmin vuoden 2024 loppuun asettamamme divestointitavoitteen 950 miljoonaan euroon seuraavan 24 kuukauden osalta. Citycon omistaa korkealaatuisia, isoja urbaaneja keskuksia pohjoismaissa. Meidän 12 isointa keskusta 33 keskuksestamme ovat arvoltaan noin 80 % koko kiinteistökannastamme. Keskitymme näihin keskuksiin, jotka tuottavat merkittävää kasvua ja tavoitteenamme on divestoida loput.
Seuraavat tavoitteet asetettu vuodelle 2024:
- keskitymme ydinliiketoimintaan kuuluviin keskuksiimme, ja asetamme 950 miljoonan euron divestointitavoitteen seuraavalle 24 kuukaudelle
- Kulujen hallinnointi kohonneiden rahoituskustannuksien vastapainoksi sisältäen:
- konsernitoimintojen keskittäminen Espooseen
- hallinnonkulujen pienentäminen siten, että ne vuoden 2024 lopussa vastaavat alle 10 % ennustetuista nettovuokratuotoista.
- operatiivisten kulujen pienentäminen energiahintojen nousun vastapainoksi.
- investoinnit laskevat merkittävästi 96 miljoonasta eurosta vuonna 2023 30 miljoonaan euroon vuonna 2024
- merkittävien projektien valmistuminen
- Myyrmannissa avasimme 7 300 neliömetrin Prisman, minkä seurauksena keskus on käytännössä täyteen vuokrattu ja päivittäistavarakaupat edustavat noin 60 % keskuksen vuokralaiskannasta.
- Rocca al Maressa olemme lisäämässä Selver-ruokakaupan ja 1 800 neliömetrin kuntosalin, jotka aukeavat elokuussa 2024.
- Avaamme Isoon Omenaan Suomen ensimmäisen uuden konseptin mukaisen Nike Rise -myymälän.
- Kööpenhaminassa sijaitsevassa Albertslund-keskuksessa avataan Lidl-ruokakauppa kesällä 2024.
Nämä edellä mainitut seikat antavat meille luottamuksen, että vuoden 2024 tulokset jatkavat vuoden 2023 vahvoja operatiivisia tuloksia. Ohjeistuksemme heijastaa indeksointien positiivisia vaikutuksia vuokratuottoihimme. Odotamme vuoden 2024 operatiivisen liikevoittomme (Direct operating profit) olevan 185–203 miljoonaa euroa, osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (EPRA EPS, basic) olevan 0,62–0,74 euroa ja oikaistun osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (adjusted EPRA Earnings) 0,46–0,58 euroa.
NYKYISEN PORTFOLION AVAINLUVUT 1)
| Q4/2023 | Q4/2022 | % | Vertailukelpoinen Q4/2022 |
Vertailukelpoinen muutos % 4) |
||
| Nettovuokratuotto | Me | 50.6 | 49.2 | 2.7 % | 46.9 | 7.8 % |
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2) |
Me | 41.7 | 42.5 | -1.8 % | 40.4 | 3.4 % |
| EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2) | ||||||
| Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me | 28.7 | 29.9 | -4.1 % | 28.0 | 2.3 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 3) |
Me | 21.5 | 22.2 | -3.1 % | 20.3 | 5.8 % |
| Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR | 0.169 | 0.178 | -4.7 % | 0.167 | 1.6 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 3) |
EUR | 0.127 | 0.132 | -3.7 % | 0.121 | 5.1 % |
| Q1-Q4/2023 | Q1-Q4/2022 | % | Vertailukelpoinen Q1-Q4/2022 |
Vertailukelpoinen muutos %4) |
||
| Nettovuokratuotto | Me | 195.7 | 195.1 | 0.3 % | 184.7 | 6.0 % |
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2) |
Me | 164.9 | 166.2 | -0.8 % | 157.0 | 5.0 % |
| EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2) | ||||||
| Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me | 109.6 | 113.6 | -3.5 % | 106.3 | 3.1 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 3) |
Me | 80.7 | 83.1 | -2.9 % | 75.8 | 6.4 % |
| Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR | 0.651 | 0.676 | -3.7 % | 0.633 | 2.9 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 3) |
EUR | 0.479 | 0.495 | -3.1 % | 0.451 | 6.3 % |
1) Nykyisen portfolion avainluvut sisältävät vain 31.12.2023 konsernitaseessa olleista sijoituskiinteistöistä syntyneet tuotot ja kulut. Portfolio on sama raportointikaudella ja vertailukaudella, jonka vuoksi luvut ovat vertailukelpoisia. Nykyiseen portfolioon sisältyy 31.3.2022 avattu Lippulaiva.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
4) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
| AVAINLUVUT | ||||||
| Citycon-konserni 1) | Q4/2023 | Q4/2022 | % | Vertailukelpoinen Q4/2022 |
Vertailukelpoinen muutos % 2) |
|
| Nettovuokratuotto | Me | 50.6 | 51.2 | -1.3 % | 48.7 | 3.9 % |
| Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys |
% | 5.3 % | 11.9 % | - | - | - |
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 3) |
Me | 41.7 | 45.1 | -7.6 % | 42.7 | -2.4 % |
| IFRS tulos/osake 4) | EUR | -0.88 | -0.50 | -75.8 % | -0.46 | -89.6 % |
| Sijoituskiinteistöjen käypä arvo | Me | 3858.2 | 4040.1 | -4.5 % | - | - |
| Luototusaste (LTV) 3) |
% | 46.3 | 41.4 | 11.8 % | - | - |
| EPRA:n mukaiset tunnusluvut 3) | ||||||
| Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me | 28.7 | 32.5 | -11.9 % | 30.5 | -6.0 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 5) |
Me | 21.5 | 24.8 | -13.4 % | 22.8 | -5.6 % |
| Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR | 0.169 | 0.194 | -12.5 % | 0.181 | -6.6 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 5) |
EUR | 0.127 | 0.148 | -14.0 % | 0.136 | -6.2 % |
| Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share) 6) |
EUR | 9.30 | 11.01 | -15.5 % | - | - |
| Citycon-konserni 1) | Q1-Q4/2023 | Q1-Q4/2022 | % | Vertailukelpoinen Q1-Q4/2022 |
Vertailukelpoinen muutos % 2) |
|
| Nettovuokratuotto | Me | 195.7 | 203.6 | -3.9 % | 192.3 | 1.7 % |
| Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys |
% | 6.5 % | 6.6 % | - | - | - |
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 3) |
Me | 164.8 | 175.2 | -5.9 % | 165.0 | -0.1 % |
| IFRS tulos/osake 4) | EUR | -0.70 | -0.15 | - | -0.14 | - |
| Sijoituskiinteistöjen käypä arvo | Me | 3858.2 | 4040.1 | -4.5 % | - | - |
| Luototusaste (LTV) 3) | % | 46.3 | 41.4 | 11.8 % | - | - |
| EPRA:n mukaiset tunnusluvut 3) | ||||||
| Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me | 109.6 | 122.6 | -10.7 % | 114.5 | -4.3 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 5) |
Me | 80.6 | 92.1 | -12.5 % | 83.9 | -3.9 % |
| Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR | 0.651 | 0.730 | -10.8 % | 0.681 | -4.4 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 5) |
EUR | 0.479 | 0.548 | -12.6 % | 0.499 | -4.1 % |
| Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share) 6) |
EUR | 9.30 | 11.01 | -15.5 % | - | - |
1) Luvut sisältävät neljän kauppakeskuksen divestoinnin edellisen vuoden aikana.
2) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
3) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
4) Tunnusluku sisältää hybridilainan korot, jaksotetut palkkiot sekä voitot ja kulut hybridilainan takaisinmaksusta.
5) Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
6) Valuuttakurssien kehitys heikensi EPRA NRV per osake -tunnuslukua -0,47 euroa.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT 2024
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) | Me | 185–203 |
| Osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS) | EUR | 0,62–0,74 |
| Oikaistu osakekohtainen operatiivinen tulos (adjusted EPRA EPS) | EUR | 0,46–0,58 |
Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei Ukrainan sota aiheuta merkittäviä häiriöitä. Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan, sisältäen Kista 100%, sekä vallitsevaan inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin.
AUDIOCAST
Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle suunnattu puhelinkonferenssi ja suora audiocast-lähetys järjestetään perjantaina 16.2.2024 kello 10:00. Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/q4-2023
Kysymyksiä voi esittää puhelimitse rekisteröitymällä puhelinkonferenssiin oheisen linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50048749
Rekisteröidyttyään osallistuja saa puhelinnumeron ja tunnuksen puhelinkonferenssiin. Kysymyksen esittämiseksi osallistujan tulee painaa puhelimestaan *5 liittyäkseen kysymysjonoon.
Audiocast-lähetys tallennetaan ja se on saatavilla myöhemmin Cityconin verkkosivuilla. Konferenssin kielenä on englanti.
CITYCON OYJ
Lisätiedot:
Sakari Järvelä
Talousjohtaja
Puhelin 050 387 8180
sakari.jarvela@citycon.com
Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin 4,0 miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita sekä muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme jokapäiväisiin tarpeisiin.
Cityconilla on investointitason luottoluokitus Standard & Poor’s:lta (BBB-). Cityconin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.
www.citycon.com/fi