Yhteenveto vuoden 2014 ensimmäisestä vuosineljänneksestä verrattuna edelliseen vuosineljännekseen
- Liikevaihto laski 61,3 miljoonaan euroon (Q4/2013: 62,0 milj. euroa) johtuen pääasiassa ydinliiketoimintaan kuulumattomien kohteiden myynneistä.
- Nettovuokratuotot laskivat 1,3 miljoonaa euroa eli 3,0 % 40,7 miljoonaan euroon (41,9 milj. euroa) johtuen pääasiassa kiinteistöjen hoitokulujen normaaleista kausivaihteluista ja divestoinneista.
- Operatiivinen liikevoitto (EPRA Operating profit) laski 0,4 miljoonaa euroa eli 1,0 % 36,1 miljoonaan euroon (36,5 milj. euroa) johtuen pääasiassa alhaisemmista nettovuokratuotoista. Nettovuokratuottojen laskun vaikutusta tasoittivat alhaisemmat hallinnon kulut.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 22,3 miljoonaan euroon (22,1 milj. euroa) johtuen lähinnä matalammista operatiivisista rahoituskuluista sekä alhaisemmista hallinnon kuluista. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) nousi 0,051 euroon (0,050 euroa).
- Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli 11,9 miljoonaa euroa (4,7 milj. euroa). Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 744,3 miljoonaa euroa (2 733,5 milj. euroa), ja sijoituskiinteistöjen keskimääräinen painotettu nettotuottovaatimus laski 6,2 %:iin (6,3 %).
- Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien liikevaihtoa.
Yhteenveto vuoden 2014 tammi-maaliskuusta verrattuna vuoden 2013 vastaavaan jaksoon
- Liikevaihto laski 61,3 miljoonaan euroon (Q1/2013: 62,9 milj. euroa) johtuen lähinnä divestoinneista ja heikommasta Ruotsin kruunusta.
- Nettovuokratuotot kasvoivat 0,3 miljoonaa euroa eli 0,8 % ja olivat 40,7 miljoonaa euroa (40,4 milj. euroa), johtuen lähinnä tiukasta hoitokulujen hallinnasta. Lisäksi leuto talvi vähensi hoitokuluja. Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 1,2 miljoonaa euroa eli 3,9 % ilman heikentyneen Ruotsin kruunun vaikutusta. Lisäksi kehityshankkeet kasvattivat nettovuokratuottoja 0,4 miljoonalla eurolla.
- Tulos/osake oli 0,08 euroa (0,07 euroa).
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 2,6 miljoonaa euroa eli 13,4 % lähinnä korkeampien nettovuokratuottojen ja matalampien rahoitus- ja hallinnon kulujen ansiosta. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,051 euroa (0,052 euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta/osake nousi 0,06 euroon (0,05 euroa).
Avainluvut
IFRS:n mukaiset tunnusluvut | Q1/2014 | Q1/2013 | Muutos-%1) | Q4/2013 | 2013 |
Liikevaihto, Me | 61,3 | 62,9 | -2,5 | 62,0 | 248,6 |
Nettovuokratuotto, Me | 40,7 | 40,4 | 0,8 | 41,9 | 168,9 |
Katsauskauden voitto/tappio emoyhtiön omistajille, Me | 33,6 | 26,1 | 28,6 | 33,0 | 93,1 |
Tulos/osake, euroa | 0,08 | 0,07 | 9,8 | 0,07 | 0,22 |
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa2) | 0,06 | 0,05 | 17,7 | 0,08 | 0,14 |
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, Me | 2 744,3 | 2 730,9 | 0,5 | 2 733,5 | 2 733,5 |
Omavaraisuusaste, % | 44,2 | 40,4 | 9,6 | 45,3 | 45,3 |
Luototusaste (LTV), %3) | 50,3 | 49,0 | 2,5 | 49,3 | 49,3 |
EPRA:n mukaiset tunnusluvut | Q1/2014 | Q1/2013 | Muutos-%1) | Q4/2013 | 2013 |
Operatiivinen liikevoitto (EPRA Operating profit), Me | 36,1 | 35,4 | 1,9 | 36,5 | 149,1 |
% liikevaihdosta | 58,9 | 56,3 | 4,6 | 58,8 | 60,0 |
Operatiivinen tulos (EPRA Earnings), Me | 22,3 | 19,7 | 13,4 | 22,1 | 86,7 |
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic), euroa | 0,051 | 0,052 | -3,2 | 0,050 | 0,204 |
EPRA Cost Ratio (sisältäen vajaakäytön kustannukset), % 4) | 24,1 | 26,3 | -8,4 | 25,0 | 22,4 |
EPRA Cost Ratio (pois lukien vajaakäytön kustannukset), % 4) | 21,6 | 22,9 | -5,9 | 22,6 | 20,0 |
Nettovarallisuus/osake (EPRA NAV per share), euroa | 3,03 | 2,99 | 1,3 | 3,10 | 3,10 |
Oikaistu nettovarallisuus/osake (EPRA NNNAV per share), euroa | 2,74 | 2,70 | 1,7 | 2,90 | 2,90 |
1) Muutos-% on laskettu tarkoista luvuista ja viittaa vuosien 2014 ja 2013 väliseen muutokseen.
2) Citycon muutti vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä rahavirtojen raportointia. Toteutuneet kurssivoitot ja -tappiot on siirretty liiketoiminnan nettorahavirrasta osaksi rahoituksen nettorahavirtaa. Muutos on tehty myös vertailukausien tietoihin.
3) Citycon muutti katsauskaudella luototusasteen raportointa sisällyttämällä “Osuudet yhteisyrityksissä” sijoituskiinteistöihin. Muutos on tehty myös vertailukausien tietoihin.
4) Citycon tarkensi periaatteitaan liittyen pysäköintituottojen raportointiin. Aikaisemmin pysäköintituotot on raportoitu osana käyttökorvauksia ja palvelutuottoja, mutta 2014 vuoden alusta osana bruttovuokratuottoja. Muutos vaikuttaa myös EPRA Cost Ration laskentaan. Muutos on tehty myös vertailukausien tietoihin.
Tärkeimmät tapahtumat tammi–maaliskuu 2014
Yhtiö ilmoitti muutoksista johtoryhmässä. Jurn Hoeksema nimitettiin operatiiviseksi johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi alkaen 1.6.2014. Harri Holmström, nykyinen operatiivinen johtaja, nimitettiin uuteen tehtävään kaupalliseksi johtajaksi.
Toimitusjohtajan kommentti
Citycon Oyj:n toimitusjohtaja Marcel Kokkeel kommentoi katsauskautta:
”Vuosi 2014 on alkanut myönteisesti, vaikka markkinatilanne jatkuukin haastavana erityisesti Suomessa. Cityconin vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 3,9 prosenttia, mikä on hyvä tulos alhaisen inflaation aikana. Osakekohtainen tulos (EPRA Earnings) pysyi lähes viimevuotisella tasolla ottaen huomioon maaliskuussa 2013 toteutetun merkintäetuoikeusannin seurauksena lisääntyneen osakemäärän kokonaisvaikutuksen. Käyvät arvot nousivat 11,9 miljoonaa euroa (Kista Galleria mukaan luettuna 24,8 miljoonaa euroa), mikä osoittaa Cityconin kiinteistökannan vahvistuneen edelleen ja olevan vakaalla pohjalla.
Cityconin liiketilojen käyttöaste pysyi alkuvuonna melko vakaana ja oli katsauskauden päättyessä 95,5 prosenttia. Kista Galleriassa saimme päätökseen merkittäviä vuokraneuvotteluja, joiden ansiosta voimme aloittaa ravintola-alueen uudistuksen ja laajennuksen sekä pohjoisen sisäänkäynnin uusimisen vielä ennen kesää.
Cityconin nimitti kauden aikana uuden operatiivisen johtajan, Jurn Hoekseman, jonka laaja kansainvälinen kokemus vahvistaa yhtiön johtoryhmää entisestään. Cityconin nykyinen (1.6. asti) operatiivinen johtaja Harri Holmström nimitettiin yhtiön kaupalliseksi johtajaksi. Nimityksen ansiosta Citycon voi entistä paremmin keskittyä menestyksekkääseen vuokraustoimintaan.
Odotamme markkinatilanteen säilyvän haastavana erityisesti Suomessa, vaikka maan talous onkin uusimpien ennusteiden mukaan tasaantumassa. Vuonna 2014 Citycon jatkaa tarkkaa kustannusten seurantaa ja tehostaa edelleen vuokraustoimintaa.”
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Ei merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.
Tulevaisuuden näkymät
Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien liikevaihtoa. Vuonna 2014 Citycon odottaa liikevaihtonsa muuttuvan -1–7 miljoonalla eurolla edelliseen vuoteen verrattuna (Q4/2013: 1–9 milj. euroa). Muutos johtuu heikentyneestä Ruotsin kruunusta sekä myydyistä kiinteistöistä. Yhtiö odottaa operatiivisen liikevoittonsa (EPRA Operating profit) muuttuvan -2–6 miljoonalla eurolla ja operatiivisen tuloksensa (EPRA Earnings) muuttuvan 2–10 miljoonalla eurolla edellisvuodesta. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) olevan 0,20-0,22 euroa.
Nämä arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja euro-kruunu-valuuttakurssitasoon sekä nykyisiin korkotasoihin. Kohteet, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla olevien kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.
Toimintaympäristön kehitys
Makrotalouden perusteet Cityconin toimintamaissa ovat tasaantuneet vuoden 2014 BKT:n kasvuennusteiden ollessa positiivisia ja yli viime vuoden tason kaikissa maissa. Euroopan komissio ennustaa euroalueen BKT:n kasvun saavuttavan 1,2 % vuonna 2014. Kasvu yltää Ruotsissa (2,5 %), Virossa (2,3 %), Liettuassa (3,5 %) ja Tanskassa (1,7 %) alueen keskiarvon yläpuolelle. Vuoden 2014 BKT:n kasvu Suomessa (ennuste 0,2 %) riippuu sekä Euroopan vientimarkkinoiden elpymisestä että kotimaisen kysynnän kasvusta. Alkuvuoden aikana kuluttajien luottamus on pysynyt vakaana tai heikentynyt hiukan Cityconin toimintamaissa. Negatiivisena pysytellyt euroalueen kuluttajien luottamus on sen sijaan elpynyt. Työttömyys on euroalueen keskiarvoa (11,9 %) huomattavasti matalampi kaikissa maissa paitsi Liettuassa (lähde: Eurostat). Alkuvuonna kuluttajahinnat jatkoivat kasvuaan Suomessa, kun taas Virossa, Liettuassa ja Tanskassa kuluttajahinnat pysyivät kohtalaisen tasaisena ja Ruotsissa inflaatio kääntyi negatiiviseksi.
Vähittäiskaupan myynnin kasvu oli tammi-helmikuun aikana vahvaa Virossa (5,1 %) ja Liettuassa (7,6 %), positiivista Ruotsissa (2,9 %), tasaista Suomessa (0,1 %) ja negatiivista Tanskassa (-0,4 %). (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics Sweden/Estonia/Lithuania/Denmark) Parhaiden kauppakeskusten vuokrat verrattuna vuoden takaiseen tilanteeseen säilyivät Suomessa muuttumattomina, mutta nousivat Ruotsissa 1,5 % ja Virossa 1,5-2,0 % vuoden takaiseen. Suomessa vähittäiskaupan myynnin heikentyneet ennusteet rajoittavat vuokrien nousupotentiaalia ja Virossa vuokrien kasvun ennustetaan tasaantuvan. Ruotsissa parhaiden kohteiden vuokrien ennustetaan kasvavan 2,0-2,5 % vähittäiskaupan myynnin kasvun myötä. (Lähde: JLL)
Kiinteistösijoitusmarkkinoiden aktiviteetti on pysynyt vaatimattomana Suomessa ja Ruotsissa. Parhaiden kohteiden kysyntä on kuitenkin edelleen vahvaa ja näin ollen prime-kauppakeskusten tuottovaateet ovat pysyneet vakaana. Suomessa vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kasvuun kääntynyt aktiivisuus investointimarkkinoilla jatkui vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta liikekiinteistöjen osalta transaktioita oli kuitenkin määrällisesti vähän. On havaittavissa merkkejä sijoittajien riskinottohalun maltillisesta kasvusta, mutta ilmiön vahvistuminen laajemmassa mittakaavassa edellyttäisi talouden perusedellytysten paranemista nykyisestä. Virossa kiinteistösijoitusmarkkinat ovat olleet aktiiviset vaikka volyymiltään merkittäviä transaktioita ei ole ollut. Parhaiden kauppakeskusten tuottovaade on laskenut 7,3 % tasolle ja tuottovaateiden ennakoidaan pysyttelevän muuttumattomina vuonna 2014. (Lähde: JLL)
Riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiön keskeiset riskit ja epävarmuustekijät sekä tärkeimmät riskienhallintatoimenpiteet ja periaatteet käsitellään laajemmin vuoden 2013 vuosikertomuksen sivuilla 58–59 ja vuoden 2013 tilinpäätöksen sivuilla 53-56.
Cityconin hallitus arvioi, että vuosikertomuksessa esitetyt riskit ovat säilyneet pääosin muuttumattomina. Keskeiset riskit liittyvät kiinteistökehitysprojekteihin, heikentyneeseen taloudelliseen kehitykseen, hoitokulujen nousuun, ympäristöön ja ihmisiin, sijoituskiinteistöjen käypien arvojen laskuun ja rahoituksen saatavuuteen ja kustannukseen.
Helsinki, 23. huhtikuuta 2014
Citycon Oyj
Hallitus
Lisätiedot:
Marcel Kokkeel, toimitusjohtaja
Puhelin 020 766 4521 tai 040 154 6760
marcel.kokkeel@citycon.com
Eero Sihvonen, varatoimitus- ja talousjohtaja
Puhelin 020 766 4459 tai 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.citycon.fi